资产相互嵌套，监管完全摸不到底层资产究竟是什么，金融风险急剧攀升。这样的问题一直存在于各种理财之中，而今年监管层便将这种“牛栏关猫”的风险作为金融整顿的重中之重。日前，央行等五部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，监管思路已然明晰。新政意在明确风险，打破刚性兑付，对普通的投资者来讲就需要有自负盈亏的风险承担意识，在这样的趋势下，应当如何进行理财呢？ 

    不再垫资兑付 未来理财将盈亏自负 

    在央行的《征求意见稿》中，打破刚性兑付成了最受人关注的焦点。 

    《征求意见稿》中明确指出，资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。 

    未来，理财产品究竟是盈利还是亏损，金融机构都不能再像现在一样刚性兑付了，投资者要对自己的投资结果负责。江瀚认为，监管层是希望能够让资管行业拥有一个较为公正的市场价格，能够正确反映资管产品的收益和风险，让投资者明确风险，更加市场化。 

    《征求意见稿》中还明确指出，金融机构不得开展表内资产管理业务。有业内人士分析认为，表内资产管理业务系指保本保收益的产品，保本理财产品、保本基金可能会被禁止。 

    产品分类管理 买理财也要达到投资门槛 

    《征求意见稿》还规定了投资品的各项投资比例，以及投资者投资的门槛。也就是说，未来产品要有统一的规格，而投资者在投资的时候不能只看收益，要先判定自己是否能够达到投资标准。 

    《征求意见稿》将资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两大类。其中，个人合格投资者需要家庭金融资产不低于500万元、或者近3年本人年均收入不低于40万元，且具有2年以上投资经历；投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。 

    “不同的底层资产对应不同的风险偏好和收益特征，可以根据情况设置不同发行、备案门槛以及投资者教育的要求。”业内人士分析认为，统一合规投资者标准，有望打破目前多层嵌套导致的合格投资者穿透识别核查困难的问题。 

    互联网金融理财产品 普通投资者的理想之选 

    作为普通的投资人肯定想寻求这样的一类理财产品：投资门槛低、风险可控、收益合理的高性价比理财产品。互联网金融平台作为普惠金融的重要实践主体，对个人投资者的小额投资比较友好。而目前国内有上千家互联网金融平台，良莠不齐，应该如何选择呢？笔者认为最重要的就是平台的安全性，今天笔者为大家推荐一家安全可靠的互联网金融理财平台：陇e贷。 

    陇e贷平台隶属于甘肃省内最大的国有集团——甘肃省公路航空旅游投资集团。陇e贷平台自2015年4月上线运营以来，稳健经营900多天，累计交易额11.6亿，在贷余额2.07亿，成功兑付8.6亿，为投资人实现收益7302万元，所有项目均按期兑付。 

    从风控来讲，陇e贷风控措施严格，项目真实，所有上线项目均通过线上数据风控、反欺诈技术手段进行验证核实，并由平台专业的风控团队进行严格筛选、风险评估及线下风控措施的落实。 

    从合规来讲，陇e贷始终将合规放到第一位，稳扎稳打，积极推进各项合规工作的有序开展，2016年对接浙商银行实现银行资金存管，并完成了国家信息安全三级测评，主动接受监管部门监管，信息披露公开、透明、真实。 

    从产品来讲，目前陇e贷平台产品1000元起投，期限主要集中在半年至三年之间，收益率高于银行理财产品，并支持债权转让，确保投资人的资金流动性。 

    综上来讲，资管新规将为互联网金融业发展带来机遇，在行业规范和监管统一的趋势下，破除刚性兑付在一定程度上削弱了银行理财产品的吸引力。同时资管新规对资管产品实行净值化管理的要求，提高了投资门槛。因此，经营合规稳健且收益合理的互联网平台理财产品，对于有一定风险识别能力且有理财需求的普通投资者，将是一个不错的选择。