中金公司在最近的简评报告中认为：如果央行今年继续降息1次，降准100基点，余额宝收益可能降至2.1%—2.2%。布局P2P投资正当时。

余额宝收益率必将进一步下跌

中金宏观组在最新的中国宏观简评中称，2015年10月18日，余额宝7天日均年化收益率首次跌破3%，这标志着中国货币市场基金利率进入“2字头时代”。目前国内无风险利率的持续下降可能对中国经济周期和相对资产价格继续产生深层次的影响。

余额宝收益率是国内有代表性的市场化存款利率。由于余额宝具有用户众多(2.2亿)，规模庞大(6170亿元)和流动性高(原则上支持T+0存取款)的特点，余额宝收益率可以被看作国内有代表性的市场化存款利率和实际意义上的无风险利率。

在货币政策宽松背景下，余额宝收益率将继续下降，私人理财产品和国债收益率等其它实际意义上的无风险利率也将继续下滑。2014年11月份以来，中国央行已经累计下调存款基准利率1.25个百分点，存款准备金率2个百分点。另外，贷存比政策取消及地方政府债务置换等政策也有助于降低金融机构和企业部门的负债成本。业内估计，经济持续疲软状态下，货币政策预计将进一步宽松，余额宝收益率或将进一步下降至2.4%-2.5%。如果央行今年继续降息1次、降准100个基点，那余额宝收益率或将再下一个台阶，至2.1%-2.2%。

布局P2P正当时

在货币政策持续宽松、无风险利率持续下滑的背景下，“资产荒”之下，作为普通居民该如何进行资产配置呢?现在正是布局P2P的最好时机之一。

货币的宽松导致储蓄已经出现事实性负利率。连续的降息之后，定期存款的利息已经降低到了1.75%，而最新CPI涨幅已经达到了2%，中国人最青睐的储蓄理财出现事实性负利率，这对中国人的传统理财观念将会产生极大的冲击。

由于本次的货币宽松和以前的货币宽松有个不同的背景，那就是实体经济的表现。以前的货币宽松往往还会伴随着GDP的高速增长，因此居民整体投资方向多元，以银行储蓄和买房为主，抗通胀、保值增值，但本轮货币宽松之下，本身即为了激活实体经济，因此本轮货币宽松环境之下的“资产配置荒”特别凸显。在房价滞涨、储蓄负利率之下，居民的资产配置方向极为匮乏。

这正是投资P2P的良好时机。P2P本身是借贷双方的信息撮合中介，一方面为需要融资的小微企业和个人提供融资服务，另一方面为有资金富余的投资人群提供投资信息。二者的匹配一方面为“双创”政策提供强大动力，助力创业，另一方面盘活国内货币存量，促进货币流动速度加快，同时能够为资金所有者提供健康合理的收益。

这也正是P2P平台本身的巨大的社会价值，不仅仅是投资理财，更重要的是助力国家宏观政策和经济，提升国民信用意识，与其说管理的是资金，倒不如说管理的是风险。以诺诺镑客为例，诺诺镑客成立于2009年，位列国内最早一批P2P平台，综合排名全国前列。作为海通证券战略合作平台，不仅为超过300万投资者和借款者提供良好充分的信息中介服务，更依赖自己的专业技术和实力，6年来专注于(移动)互联网金融平台级的技术研发，已向全国多家金融或类金融机构输出“四维信审评级风控系统”以及“超级资金清结算系统“，为更多机构实现风险管理。

随着中国金融改革向纵深发展，利率的市场化程度必将进一步加强，现在越来越多的用户纷纷开始选择P2P等互联网金融理财平台。现在，正是布局P2P的最佳时机之一。